策略报告_股掌柜证券投资咨询有限公司

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2025-09-01 11:19:01

股掌柜策略（2025年9月）：资金面保持宽松,市场继续震荡上...

9月美联储处在降息预期，市场资金面相对宽松，A股也有望走出震荡上行的态势，在这种情况下，我们股掌柜团队梳理了值得投资的方向。核心要点：宏观面，就美国对等关税文，5月和8月的中美关税联合声明，确定2次90天暂缓期，中美贸易战持续缓和，就9月份而言，关税问题的影响明显减弱；而我国上半年整体经济发展状况良好，虽然7月份宏观经济数据偏弱，但婴幼儿补贴、消费贷款贴息以及2025年新型政策性金融工具即将落地，预期能够缓和经济下行压力。市场面，国内资金方面大概率保持相对宽松状况，主要来源是长期资金.0

2025-08-08 16:40:59

股掌柜策略（2025年8月）：牛市氛围正在形成

7月指数上行为主，市场对贸易的担忧有所缓和，同时经济数据良好，8月的行情值得期待！我们股掌柜团队根据目前各行各业的情况，梳理出8月值得关注的方向！核心要点： 7月份A股指数多数上行，主要是因为中美就关税问题在5月签署联合声明后，7月处于90天暂缓期内，缓和了市场对贸易领域的担忧；且上半年我国整体经济增长状况良好，GDP同比增长5.3%，为市场震荡上行奠定坚实基础。 1-6月经济数据指引：在政策助力和产业趋势的驱动下，经济延续924以来的修复态势，6月份继续呈现生产端景气优于需求端的特征，A.0

2025-08-08 16:33:46

股掌柜策略（2025年7月）：突破在望，进攻为主

市场目前受中美关系营销逐步缓和，接下来即将迎来新的政策关口期，那大家可以关注哪些方向呢？我们股掌柜团队在7月的研究报告中跟大家分享！核心要点：宏观面，5月中美关税联合声明以及6月中美伦敦会谈，都标志中美贸易战暂时缓和，5月7日国新办新闻发布会落地一揽子货币政策，除降准、降息外，还完善了现有结构性货币政策工具，创设新的政策工具，支持科技创新、扩大消费、普惠金融等领域。我们预期7月有望再次迎来新的政策窗口期，关注7月中央政治局会议对上半年经济状况的总结。市场面，资金方面大概率保持相对宽松，...

2025-06-06 16:19:10

股掌柜策略（2025年6月）：政策托底与博弈不确定性的再平衡...

目前市场受贸易战影响越来越小，后续要更多关注国内政策逻辑，建议保持防守反击的操作思路。我们股掌柜团队梳理了一些值得参与的方向，大家可以参考！摘要：中美贸易摩擦2.0 近期迎来阶段性缓和，双方达成临时协议将新增关税从145%削减至30% （部分暂停加征90天），推动全球股市反弹。但美方通过双重标准收紧对华芯片出口限制、将芬太尼议题与关税捆绑等策略，显示其以战术性让步换取科技领域战略筹码的意图，科技脱钩风险持续升温。历史经验表明，中美谈判或延续短期缓和、长期拉锯特征。长维度来看，目前 A

2025-06-06 16:01:28

股掌柜策略（2025年5月）：市场震荡上行，关注行业机会

市场情绪已经开始出现小幅回升，后面机会会慢慢增多，那要怎样把握呢？我们股掌柜团队一些方向，它们有望成为市场的焦点！摘要：市场整体延续修复走势，交易情绪小幅回升，当前维持看多A股观点。整体上看，除房地产投资增速和价格水平偏弱之外，工业增加值、基建投资、制造业投资、社零、新增信贷、社融等一季度国内经济、金融指标表现均好于市场预期，基本面开始对A股盈利增速修复形成支撑。不过，市场仍存风险，一是当前交易量能偏弱，短期市场或仍处于积蓄力量阶段；二是外部风险仍未落地，出口影响将逐渐显现，或对二季度经济

2025-06-06 15:56:21

股掌柜策略（2025年4月）：2025年4月投资策略报告

2月和3月市场受政策影响表现较好，展望4月，市场处于业绩披露期，存在一定不确定性，那要怎样把握机会呢？股掌柜团队梳理了相关的内容，大家可以查看！摘要： 1-2月经济数据普遍有所改善，此前一揽子政策效果逐渐显现。结构上的变化主要有以下几点：1）生产端保持较高增速，尤其中游制造领域生产提速，价格端仍偏弱； 2）基建投资增幅扩大，设备更新带动部分制造业投资上行，地产投资降幅收窄； 3）社零增速中枢初见上移，结构分化； 4）出口边际承压。前期政策效果在投资、消费等领域等均有所体现，后续出口仍面临较大

2025-03-15 14:40:03

股掌柜策略（2025年3月）：迎接春季行情，等待两会催化

2月整个行情可谓是十分火爆，春季行情就此展开！3月我们迎来重要会议，在政策预期的催化下，行情有望持续演绎，想抓住3月机会的朋友，不妨参考一下我们股掌柜团队深度梳理的3月策略报，专业的内容帮你你清晰投资！摘要：宏观方面，2025年 1月份M1与M2货币增速延续小幅度回落下行，剪刀差小幅度走扩，资金实际性活化程度仍处于相对偏低位置，但较2024年平均水平整体有所修复，口径变更背景，M1增速转正。 2024年下半年以来，在供给与需求端政策的推动背景，叠加房地产下行开始放缓，逐步出现阶段性、结构性的企稳特征

2025-03-15 14:33:19

股掌柜策略（2025年2月）：市场稳字当头，等待两会催化

A股在一月份虽然情绪有所回落，但基于政策依旧保持宽松，相信2月会有不少机会，我们股掌柜团队深入研究市场情况，并整理出2月的投资策略报，希望能帮助股民朋友更清晰地进行投资！摘要：宏观方面，2024 年在两新政策、促进房地产止跌回稳等扩内需举措的支撑下，经济增长实现 5.0%的增长目标。展望而言，1 月增量政策以保持接续性为主，政策的全面落地或需等待至两会后，预计短期经济增长将延续稳步增长态势。 A 股流动性方面，1 月份以来，伴随市场的整固，市场情绪出现一定回落。不过，监管层在积极推动股票回购增持

2025-03-15 14:26:32

股掌柜策略（2025年1月）：曙光在望，稳中求进

新的一年，市场有更多的机会，我们股掌柜团队希望大家做好投资策略，稳中求进，这份一整年的策略报告非常值得大家学习！摘要：经济：外需压力，内需加力。一方面，特朗普政府对华加征关税或拖累我国出口；另一方面，外需压力下内需亟待发力，预计2025年地产、消费和基建为核心发力部门，房地产投资/销售负增长或收敛，消费受益于存量房贷利率下调和以旧换新，基建在特别国债、地方债务还本付息压力减轻、赤字扩大下维持稳定。流动性：共振宽松，汇率承压。当前全球多数经济体进入宽松周期，但核心通胀仍高于疫情前的中枢水平，

2024-12-03 10:00:48

股掌柜策略（2024年12月）：水涨船高，顺势而为

目前市场正处于上涨后的震荡期，但是大级别趋势向上，后续经济政策有望发力，结构性机会较多，那接下来要怎样布局呢？我们股掌柜团队就此展开调研，并把结果整理成专业的策略报告！摘要： 1、大势研判和核心逻辑：市场在前期出现了明显上涨后，近期开始出现震荡调整，我们认为是多重因素共同作用的结果：前期股票涨幅较大后，赚钱效应逐渐消退，投资者在年底倾向于将盈利落袋为安；前期市场上涨主要由政策频发驱动，而目前进入业绩真空期，缺乏新的政策催化剂；今年业绩不甚理想，年底业绩披露期有业绩压力，中小风格尤其承压；地缘政治

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