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策略报告
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2025-08-08
股掌柜策略（2025年8月）：牛市氛围正在形成
7月指数上行为主，市场对贸易的担忧有所缓和，同时经济数据良好，8月的行情值得期待！我们股掌柜团队根据目前各行各业的情况，梳理出8月值得关注的方向！
核心要点：
7月份A股指数多数上行，主要是因为中美就关税问题在5月签署联合声明后，7月处于90天暂缓期内，缓和了市场对贸易领域的担忧；且上半年我国整体经济增长状况良好，GDP同比增长5.3%，为市场震荡上行奠定坚实基础。
1-6月经济数据指引：在政策助力和产业趋势的驱动下，经济延续“924”以来的修复态势，6月份继续呈现生产端景气优于需求端的特征，A股成交放量，波动上行。行业方面，多数上涨，反内卷+大基建板块表现强势，科技TMT和医药持续景气，消费板块涨幅较小，银行板块回调显著。
过去一个月市场在海内外业绩陆续发布，下游大型水电项目启动，“反内卷”政 策渐次落地等多重因素影响下震荡上行，反内卷+大基建板块表现强势，科技TMT 和医药持续景气。展望8月份，“反内卷”竞争在各个行业陆续展开，上市公司 中报业绩相继披露，同时市场进入牛市Ⅱ阶段，行业配置方面重点围绕“反内卷” 出清、中报业绩增速较高、以及当前估值处于较低水平的方向布局。
重点关注：反内卷领域的机会（新能源等）；中报业绩相关领域的突破机会（TMT、制造、消费等）。
更多投资策略，点击下方附件进行查阅或者下载。
核心要点：
7月份A股指数多数上行，主要是因为中美就关税问题在5月签署联合声明后，7月处于90天暂缓期内，缓和了市场对贸易领域的担忧；且上半年我国整体经济增长状况良好，GDP同比增长5.3%，为市场震荡上行奠定坚实基础。
1-6月经济数据指引：在政策助力和产业趋势的驱动下，经济延续“924”以来的修复态势，6月份继续呈现生产端景气优于需求端的特征，A股成交放量，波动上行。行业方面，多数上涨，反内卷+大基建板块表现强势，科技TMT和医药持续景气，消费板块涨幅较小，银行板块回调显著。
过去一个月市场在海内外业绩陆续发布，下游大型水电项目启动，“反内卷”政 策渐次落地等多重因素影响下震荡上行，反内卷+大基建板块表现强势，科技TMT 和医药持续景气。展望8月份，“反内卷”竞争在各个行业陆续展开，上市公司 中报业绩相继披露，同时市场进入牛市Ⅱ阶段，行业配置方面重点围绕“反内卷” 出清、中报业绩增速较高、以及当前估值处于较低水平的方向布局。
重点关注：反内卷领域的机会（新能源等）；中报业绩相关领域的突破机会（TMT、制造、消费等）。
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2025年8月投资策略报告 |
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