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策略报告
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2026-07-01
股掌柜策略（2026年7月）：2026年7月投资策略报告
核心要点：
市场表现复盘：当前市场进入市场上行第三阶段，行情驱动由增量流动性转向盈利基本面，全球呈现 K 型经济分化。国内经济动能切换，科技高端制造领跑，地产、消费等传统板块持续承压，外需向好、内需偏弱。科技取代券商成为市场上行核心主线，AI 算力为市场风向标。
流动性与资金面展望：下半年融资、私募继续贡献重要增量。资金供给端有望延续改善，私募基金规模增速或继续回升，有望贡献重要增量资金，融资资金净流入规模或继续扩大，成为市场重要增量。此外，公募基金将延续发行回暖趋势。
投资建议：展望7月，行业配置建议关注AI产业链、出口景气、资源与能源安全三条线索。结合宏观经济环境、中观景气和业绩、产业趋势发展，推荐7月份重点围绕以下三条线索布局：第一：围绕AI科技链的去伪存真方向；
第二：出海方向，尤其是海外补库需求提升、上市公司海外营收占比提升、商品海外渗透率提升或高位的细分领域；第三：资源安全与能源体系重构领域。
市场表现复盘：当前市场进入市场上行第三阶段，行情驱动由增量流动性转向盈利基本面，全球呈现 K 型经济分化。国内经济动能切换，科技高端制造领跑，地产、消费等传统板块持续承压，外需向好、内需偏弱。科技取代券商成为市场上行核心主线，AI 算力为市场风向标。
流动性与资金面展望：下半年融资、私募继续贡献重要增量。资金供给端有望延续改善，私募基金规模增速或继续回升，有望贡献重要增量资金，融资资金净流入规模或继续扩大，成为市场重要增量。此外，公募基金将延续发行回暖趋势。
投资建议：展望7月，行业配置建议关注AI产业链、出口景气、资源与能源安全三条线索。结合宏观经济环境、中观景气和业绩、产业趋势发展，推荐7月份重点围绕以下三条线索布局：第一：围绕AI科技链的去伪存真方向；
第二：出海方向，尤其是海外补库需求提升、上市公司海外营收占比提升、商品海外渗透率提升或高位的细分领域；第三：资源安全与能源体系重构领域。
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2026年7月投资策略报告 |
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