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股掌柜观市
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2026-11-06
股市观察20261106：政策托底、芯片涨价，A股从“守”转“攻”
这一周的节奏是三段式：周初放量普涨，周中高位科技股集中调整，后半周半导体带着成长板块反攻，风格从防御转回进攻。
这周真正的主角是半导体。催化来自三个方向：台积电计划把先进封装报价上调一成到两成，供给偏紧预期被强化；存储芯片的缺货逻辑还在延续；政策端，中办国办强调集成电路等关键核心技术攻关；三部门还召集各大银行研究优化股票回购增持再贷款；长鑫科技也把回购上限从20亿元提到50亿元。
盘面上，京仪装备、芯源微、华峰测控领涨，拓荆科技、江丰电子、强一股份跟涨，通富微电、长鑫科技同步走强。
算力硬件这一周走了一个来回。周初三季报后的获利盘兑现，中际旭创、新易盛、天孚通信明显调整，原因是前期涨幅大、筹码拥挤，业绩再好也要时间消化；到了后半周，随着海外AI资本开支预期上修，这条线快速修复，新易盛、中际旭创、长光华芯重新领涨。同一板块先调整后修复，分歧在加大，但对产业趋势的判断没变。
周初，金融的上涨靠的是政策。11月2日，央行和证监会开会研究推动支持资本市场工具使用；随后央行开展互换便利操作，申报需求超过1000亿元。券商是直接受益的方向，国金证券、太平洋领涨，东方财富、广发证券跟涨。
电池是这周的低位补涨方向。固态电池产业化预期升温，硫化锂等关键材料开始有融资落地，尚水智能、盟固利、丰元股份表现活跃；宁德时代止跌企稳，对板块估值中枢起到稳定作用。
另一头，红利资产这周歇了歇。银行前半周冲高后回落，上海银行调整幅度较大，工商银行、建设银行也从历史高位回落。资金愿意承担风险时，防守型资产就会被换成进攻型，不过分红和低波动的底子还在，更像是阶段性让位。
综合来看，投研团队认为，这一周市场确认了两件事：政策底是实的，产业景气也是实的。成交额重回2万亿上方，两融余额从年中的3万亿降到2.34万亿，杠杆资金压力释放得比较充分；半导体的涨价、存储的缺货、算力的资本开支，都有订单和报价支撑，不是单纯的情绪修复。
这周真正的主角是半导体。催化来自三个方向：台积电计划把先进封装报价上调一成到两成，供给偏紧预期被强化；存储芯片的缺货逻辑还在延续；政策端，中办国办强调集成电路等关键核心技术攻关；三部门还召集各大银行研究优化股票回购增持再贷款；长鑫科技也把回购上限从20亿元提到50亿元。
盘面上，京仪装备、芯源微、华峰测控领涨，拓荆科技、江丰电子、强一股份跟涨，通富微电、长鑫科技同步走强。
算力硬件这一周走了一个来回。周初三季报后的获利盘兑现，中际旭创、新易盛、天孚通信明显调整，原因是前期涨幅大、筹码拥挤，业绩再好也要时间消化；到了后半周，随着海外AI资本开支预期上修，这条线快速修复，新易盛、中际旭创、长光华芯重新领涨。同一板块先调整后修复，分歧在加大，但对产业趋势的判断没变。
周初，金融的上涨靠的是政策。11月2日，央行和证监会开会研究推动支持资本市场工具使用；随后央行开展互换便利操作，申报需求超过1000亿元。券商是直接受益的方向，国金证券、太平洋领涨，东方财富、广发证券跟涨。
电池是这周的低位补涨方向。固态电池产业化预期升温，硫化锂等关键材料开始有融资落地，尚水智能、盟固利、丰元股份表现活跃；宁德时代止跌企稳，对板块估值中枢起到稳定作用。
另一头，红利资产这周歇了歇。银行前半周冲高后回落，上海银行调整幅度较大，工商银行、建设银行也从历史高位回落。资金愿意承担风险时，防守型资产就会被换成进攻型，不过分红和低波动的底子还在，更像是阶段性让位。
综合来看，投研团队认为，这一周市场确认了两件事：政策底是实的，产业景气也是实的。成交额重回2万亿上方，两融余额从年中的3万亿降到2.34万亿，杠杆资金压力释放得比较充分；半导体的涨价、存储的缺货、算力的资本开支，都有订单和报价支撑，不是单纯的情绪修复。
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