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股掌柜观市
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2026-07-03
股市观察20260703：A股上半年行情收官！这些板块领涨全场
6月30日，A股上半年的行情正式收官。回顾上半年，A股市场呈现震荡走强的结构性走势，以AI硬件及上游为首的成长赛道表现亮眼，创业板指、科创综指近期连创历史新高。如果用一句话形容上半年的A股市场，可以说：持有科技相关股票就是大涨行情，持有非科技股则面临一定挑战。
上半年，上证指数、深证成指、创业板指、科创综指分别累计上涨3.16%、19.82%、35.58%、53.99%。电子、通信行业领涨，362只股票翻倍上涨，涨幅最大的中船特气涨逾760%。
此外，“光模块双雄”中际旭创、新易盛上半年成交额居前二，中际旭创以2.83万亿元的成交额高居榜首。
投研团队认为，展望下半年，指数有望在科技板块的推动下继续震荡上行，四季度有可能成为成长风格和价值风格进行切换的关键拐点。除了科技外，大家可以重点关注处于低位的银行、保险、消费板块。
本周的盘面呈现出了2大亮点。
第一个亮点，就是A股名字中带“有研”2个字的股票最近都迎来了持续大涨。有研新材、有研硅、有研复材、有研粉材，这4个股票，被不少网友戏称为“有研家族”。
从基本面上看，这4只“有研”个股同属于中国有研集团。其中，有研新材受益于半导体靶材国产替代，有研硅受益于全球硅片涨价，有研粉材受益于3D打印及AI散热，有研复材则受益于高壁垒军工航天。
6月以来，市场从有研粉材发起，轮动至有研新材、有研硅，再到有研复材，形成“有研家族”板块联动。在科技主线及品牌效应下，资金逐级扩散，推动四股显著大涨。
投研团队认为，“有研家族”的这波行情，是坚实的产业逻辑与强大的市场情绪共振的结果。每只股票都有自己的“故事”，而“有研”这个共同的名字，则将这些故事串联成了一个更具吸引力的整体，吸引了大量资金的关注。
回到第二个市场亮点，就是沉寂已久的创新药板块迎来集体爆发。6月29日，医药生物指数单日大涨5.91%，领跑全市场。个股层面，舒泰神、广生堂、三生国健等近10只个股录得20cm涨停。
催化这轮行情的是政策端的三重利好叠加。6月29日，国家医保局公示2026年医保目录初审结果，557个药品通过基本医保目录初审，54个药品通过首次设立的商保创新药目录初审。
此同时，第12批国家集采首次将知识产权承诺前置，专利期内创新药基本豁免；商务部等三部门也发文推进药品跨境分段生产，扩大生物技术领域开放。
此外，板块自身已严重超跌。截至6月26日，医药生物行业187只个股创近一年新低，资金在科技股高位分化之际，顺势完成了向医药板块的“高低切换”。
综上所述，投研团队认为，A股短期在多重外力交织下波动加大，此前跌幅较大的金融、消费、医药等板块值得投资者开始关注。
上半年，上证指数、深证成指、创业板指、科创综指分别累计上涨3.16%、19.82%、35.58%、53.99%。电子、通信行业领涨，362只股票翻倍上涨，涨幅最大的中船特气涨逾760%。
此外，“光模块双雄”中际旭创、新易盛上半年成交额居前二，中际旭创以2.83万亿元的成交额高居榜首。
投研团队认为，展望下半年，指数有望在科技板块的推动下继续震荡上行，四季度有可能成为成长风格和价值风格进行切换的关键拐点。除了科技外，大家可以重点关注处于低位的银行、保险、消费板块。
本周的盘面呈现出了2大亮点。
第一个亮点，就是A股名字中带“有研”2个字的股票最近都迎来了持续大涨。有研新材、有研硅、有研复材、有研粉材，这4个股票，被不少网友戏称为“有研家族”。
从基本面上看，这4只“有研”个股同属于中国有研集团。其中，有研新材受益于半导体靶材国产替代，有研硅受益于全球硅片涨价，有研粉材受益于3D打印及AI散热，有研复材则受益于高壁垒军工航天。
6月以来，市场从有研粉材发起，轮动至有研新材、有研硅，再到有研复材，形成“有研家族”板块联动。在科技主线及品牌效应下，资金逐级扩散，推动四股显著大涨。
投研团队认为，“有研家族”的这波行情，是坚实的产业逻辑与强大的市场情绪共振的结果。每只股票都有自己的“故事”，而“有研”这个共同的名字，则将这些故事串联成了一个更具吸引力的整体，吸引了大量资金的关注。
回到第二个市场亮点，就是沉寂已久的创新药板块迎来集体爆发。6月29日，医药生物指数单日大涨5.91%，领跑全市场。个股层面，舒泰神、广生堂、三生国健等近10只个股录得20cm涨停。
催化这轮行情的是政策端的三重利好叠加。6月29日，国家医保局公示2026年医保目录初审结果，557个药品通过基本医保目录初审，54个药品通过首次设立的商保创新药目录初审。
此同时，第12批国家集采首次将知识产权承诺前置，专利期内创新药基本豁免；商务部等三部门也发文推进药品跨境分段生产，扩大生物技术领域开放。
此外，板块自身已严重超跌。截至6月26日，医药生物行业187只个股创近一年新低，资金在科技股高位分化之际，顺势完成了向医药板块的“高低切换”。
综上所述，投研团队认为，A股短期在多重外力交织下波动加大，此前跌幅较大的金融、消费、医药等板块值得投资者开始关注。
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