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股掌柜观市
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2025-12-19
股市观察20251219：春季行情如何抢先手？这2个板块值得关注
本周，A股在踩稳110日均线后展开了反弹。
投研团队认为，市场的反弹跟2个消息有关。
首先，大盘反弹的“急先锋”金融股近期持续走强，华泰证券、中信建投、东方财富、中国太保、中国人寿等龙头纷纷走高。
投研团队认为，市场目前在博弈中金公司的复牌。11月19日晚间，中金公司、东兴证券、信达证券发布《关于筹划重大资产重组的停牌公告》，三家公司正在筹划，由中金公司分别通过向东兴证券、信达证券全体A股换股股东发行A股股票的方式，来换股吸收合并东兴证券和信达证券。受此消息影响，近期券商板块有明显的资金流入迹象，比如中信建投、华泰证券都是明显的多头排列走势。
其次，多只沪深300ETF本周放量异动。
投研团队认为，最近涉及券商出海的信息比较多，这可能会给券商股估值的提升带来助力。另外，岁末年初的再配置与机构资金的回流，都将改善市场的流动性并活跃成交。目前，跨年攻势已经进入前奏，当下正是布局春季行情的重要窗口。
分析完大盘，我们再来看看本周盘面上的2大亮点。
第一个亮点，就是算力产业链的反弹。中际旭创、新易盛、天孚通信、英维克等龙头接力上涨。
消息面上，TrendForce集邦咨询最新观点表示，随着数据中心朝大规模集群化发展，高速互联技术成为决定AI数据中心效能上限与规模化发展的关键。2025年全球800G以上的光收发模块出货量达2400万组，2026年预估将会达到近6300万组，增长幅度高达2.6倍。
投研团队认为，投资者后面可以重点关注算力产业链的3个细分领域，一是CPO，目前英伟达已推出CPO交换机并计划量产，预计出货量将逐年显著增长，A股厂商有望参与其中的光学零部件环节。
二是OCS，随着谷歌在TPU架构中积极应用OCS，市场关注度将随之提升。
三是PCB，PCB在AI服务器升级中起到重要作用，需保持关注。
回到第二个市场亮点，就是商业航天概念股的持续走强。华菱线缆、航天电子、通宇通讯等个股表现亮眼。
投研团队认为，当前，商业航天产业在国家政策支持和产业技术突破共同助力下，有望进入新纪元。从基金净值、持仓披露、调研行为等市场公开信息来看，公募基金对商业航天板块的配置仓位自2025年年初以来呈上升趋势。两融余额来看，商业航天板块的融资余额近期也出现了快速攀升。
综上所述，投研团队认为，A股已进入春季行情的前奏，而算力、商业航天两大板块值得投资者关注。
投研团队认为，市场的反弹跟2个消息有关。
首先，大盘反弹的“急先锋”金融股近期持续走强，华泰证券、中信建投、东方财富、中国太保、中国人寿等龙头纷纷走高。
投研团队认为，市场目前在博弈中金公司的复牌。11月19日晚间，中金公司、东兴证券、信达证券发布《关于筹划重大资产重组的停牌公告》，三家公司正在筹划，由中金公司分别通过向东兴证券、信达证券全体A股换股股东发行A股股票的方式，来换股吸收合并东兴证券和信达证券。受此消息影响，近期券商板块有明显的资金流入迹象，比如中信建投、华泰证券都是明显的多头排列走势。
其次，多只沪深300ETF本周放量异动。
投研团队认为，最近涉及券商出海的信息比较多，这可能会给券商股估值的提升带来助力。另外，岁末年初的再配置与机构资金的回流，都将改善市场的流动性并活跃成交。目前，跨年攻势已经进入前奏，当下正是布局春季行情的重要窗口。
分析完大盘，我们再来看看本周盘面上的2大亮点。
第一个亮点，就是算力产业链的反弹。中际旭创、新易盛、天孚通信、英维克等龙头接力上涨。
消息面上，TrendForce集邦咨询最新观点表示，随着数据中心朝大规模集群化发展，高速互联技术成为决定AI数据中心效能上限与规模化发展的关键。2025年全球800G以上的光收发模块出货量达2400万组，2026年预估将会达到近6300万组，增长幅度高达2.6倍。
投研团队认为，投资者后面可以重点关注算力产业链的3个细分领域，一是CPO，目前英伟达已推出CPO交换机并计划量产，预计出货量将逐年显著增长，A股厂商有望参与其中的光学零部件环节。
二是OCS，随着谷歌在TPU架构中积极应用OCS，市场关注度将随之提升。
三是PCB，PCB在AI服务器升级中起到重要作用，需保持关注。
回到第二个市场亮点，就是商业航天概念股的持续走强。华菱线缆、航天电子、通宇通讯等个股表现亮眼。
投研团队认为，当前，商业航天产业在国家政策支持和产业技术突破共同助力下，有望进入新纪元。从基金净值、持仓披露、调研行为等市场公开信息来看，公募基金对商业航天板块的配置仓位自2025年年初以来呈上升趋势。两融余额来看，商业航天板块的融资余额近期也出现了快速攀升。
综上所述，投研团队认为，A股已进入春季行情的前奏，而算力、商业航天两大板块值得投资者关注。
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