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股掌柜观市
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2025-11-28
股市观察20251128：3大因素驱动，谷歌概念股全面爆发！
本周，A股展开了反弹，从三大指数来看，目前上证指数依然受到上方5日线的压制，而深圳成指和创业板指则受益于AI概念股的全线走强，已完成对上周五阴线的反包，且几乎都补上了跳空低开的缺口。
投研团队认为，虽然本周的市场情绪进一步回暖，但是量能依然没有明显提升，若后续没有足够的跟进买盘的话，市场大概率会继续反复震荡。由于2026年是“十五五”的开局之年，A股大概率将迎来政策“大礼包”，因此，投资者们期待的主升浪行情可能还是得再耐心等待两三个月。
回到盘面上，本周的大盘呈现出了2大亮点。
第一个亮点就是科技股的全面爆发，其中谷歌概念股成为了本轮反弹的最强引擎。光库科技、德科立、长芯博创、仕佳光子、太辰光等个股领涨。
投研团队认为，科技股的大涨主要有3方面原因。
首先，是AI叙事的重构。市场认为，谷歌将代替英伟达，成为AI行情的新领头羊。最近，谷歌连续上涨，不停创历史新高，而英伟达则陷入调整。
机构的态度也正在发生变化。一方面是众多国际知名机构，如巴菲特旗下的伯克希尔·哈撒韦在第三季度建仓谷歌；另一方面，是巴克莱、美国银行、瑞银集团、汇丰控股、花旗集团等知名机构均在第三季度对英伟达进行了不同程度的减持。
其次，是市场进入了新的布局窗口期。投研团队认为，市场的季节特征可以总结为，4到10月“关注现实”，11月至次年3月“关注预期”。换句话说，市场在11月往往更关注主题博弈，因此目前以AI为代表的科技股更容易受到资金的青睐。
最后，是各类事件的催化。消息面上，摩尔线程11月24日公告称，公司即将登录A股，这也引发了全市场对科技板块的关注。
回到第二个市场亮点，就是医药股的全面反弹。医药商业、化学制药、医疗服务、创新药等板块上涨，万年青、华人健康、百济神州、恒瑞医药、百利天恒等龙头轮番上涨。
投研团队认为，医药股的走强主要有两方面因素的催化。
一是11月以来，全国流感活动快速上升。数据显示，近7天，奥司他韦销量暴涨237%，速福达销量亦暴涨达180%。
二是美股医药股的持续大涨。其中，礼来的股价11月以来10次刷新历史记录，辉瑞、联合健康等个股近来也是跟随上涨。
投研团队认为，医药的基本面并未发生改变，并且在逐步向好。经过多轮调整后，医药板块仍处于估值底部，持续看好创新主线以及底部困境反转的机会。
综上所述，投研团队认为，A股大概率会继续反复震荡，政策大礼包可能会在2026年开年送出，投资者期望的主升浪行情仍需等待两三个月。而科技股和医药这2大板块依然值得持续关注。
投研团队认为，虽然本周的市场情绪进一步回暖，但是量能依然没有明显提升，若后续没有足够的跟进买盘的话，市场大概率会继续反复震荡。由于2026年是“十五五”的开局之年，A股大概率将迎来政策“大礼包”，因此，投资者们期待的主升浪行情可能还是得再耐心等待两三个月。
回到盘面上，本周的大盘呈现出了2大亮点。
第一个亮点就是科技股的全面爆发，其中谷歌概念股成为了本轮反弹的最强引擎。光库科技、德科立、长芯博创、仕佳光子、太辰光等个股领涨。
投研团队认为，科技股的大涨主要有3方面原因。
首先，是AI叙事的重构。市场认为，谷歌将代替英伟达，成为AI行情的新领头羊。最近，谷歌连续上涨，不停创历史新高，而英伟达则陷入调整。
机构的态度也正在发生变化。一方面是众多国际知名机构，如巴菲特旗下的伯克希尔·哈撒韦在第三季度建仓谷歌；另一方面，是巴克莱、美国银行、瑞银集团、汇丰控股、花旗集团等知名机构均在第三季度对英伟达进行了不同程度的减持。
其次，是市场进入了新的布局窗口期。投研团队认为，市场的季节特征可以总结为，4到10月“关注现实”，11月至次年3月“关注预期”。换句话说，市场在11月往往更关注主题博弈，因此目前以AI为代表的科技股更容易受到资金的青睐。
最后，是各类事件的催化。消息面上，摩尔线程11月24日公告称，公司即将登录A股，这也引发了全市场对科技板块的关注。
回到第二个市场亮点，就是医药股的全面反弹。医药商业、化学制药、医疗服务、创新药等板块上涨，万年青、华人健康、百济神州、恒瑞医药、百利天恒等龙头轮番上涨。
投研团队认为，医药股的走强主要有两方面因素的催化。
一是11月以来，全国流感活动快速上升。数据显示，近7天，奥司他韦销量暴涨237%，速福达销量亦暴涨达180%。
二是美股医药股的持续大涨。其中，礼来的股价11月以来10次刷新历史记录，辉瑞、联合健康等个股近来也是跟随上涨。
投研团队认为，医药的基本面并未发生改变，并且在逐步向好。经过多轮调整后，医药板块仍处于估值底部，持续看好创新主线以及底部困境反转的机会。
综上所述，投研团队认为，A股大概率会继续反复震荡，政策大礼包可能会在2026年开年送出，投资者期望的主升浪行情仍需等待两三个月。而科技股和医药这2大板块依然值得持续关注。
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