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股掌柜观市
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2025-11-14
股市观察20251114：本周，这个板块久违地上涨了！
本周，大盘继续走出宽幅震荡行情，盘面上呈现一大特征，就是市值靠前的个股集体飘红。
投研团队认为，这体现了当下市场风险偏好的变化，即资金再度求稳，抱团核心资产。本周，A股成交额仍未放量。指数虽有调整，但沪指依然稳在4000点上下波动，说明调整仍是良性的。但由于科技股的前期涨幅过大，目前仍需要时间来消化获利盘，因此，大盘用震荡来代替调整的可能性仍是比较大的。由于A股历来有非常明显的“日历效应”，因此，大盘震荡到明年春节前后，再走一波行情的可能性会比较大。
解读完大盘，我们再来看看本周A股的2大亮点。
第一个亮点，就是大消费板块的反弹。本周，白酒、乳业、机场航运、免税店等大消费板块都迎来了久违的上涨。
消息面上，大消费板块近期迎来了多重利好。
首先，是基本面出现了积极信号。国家统计局公布，10月份，CPI环比上涨0.2%，同比上涨0.2%，扣除食品和能源价格的核心CPI同比上涨1.2%，涨幅连续第6个月扩大。
其次，是免税店板块有直接利好刺激。此前财政部、海关总署、税务总局联合印发公告，为支持海南自由贸易港建设，从11月1日起，调整升级海南离岛旅客免税购物政策。受此消息影响，免税店龙头中国中免本周一股价久违涨停。投研团队认为，历史上在“炒消费”时，这只股票往往能够对整个板块起到较强的带动作用。因此，中国中免的涨停具有标志性意义。
最后，是11月7日，财政部发布2025年上半年中国财政政策执行情况报告，将继续实施好提振消费专项行动，对重点领域的个人消费贷款和相关行业经营主体贷款给予财政贴息，激发养老、托育等服务消费潜力。
接着，我们再来看看第二个大盘亮点，就是医药板块的反复活跃。本周，创新药、体外诊断等医药概念走强，药易购、建发致新、合富中国等个股大涨，合富中国更是走出了多个涨停板，今年以来累计涨幅已超过160%。
消息面上，国家疾控局日前举行新闻发布会，研究员在会上介绍，冬春季是急性呼吸道传染病的高发季节，目前已进入流感流行季，流行高峰的时间一般出现在12月中下旬和1月初。
投研团队认为，医药板块估值经历较长时间调整，近期已呈现显著的结构性修复趋势，但公募基金的医药持仓水平仍低于历史均值，2025年在支持引导商保发展的政策背景下，支付端有望边际改善，创新药械有望获益。
综上所述，投研团队认为，A股后续将继续走宽幅震荡的行情，而大消费、创新药等方向仍值得投资者关注。
投研团队认为，这体现了当下市场风险偏好的变化，即资金再度求稳，抱团核心资产。本周，A股成交额仍未放量。指数虽有调整，但沪指依然稳在4000点上下波动，说明调整仍是良性的。但由于科技股的前期涨幅过大，目前仍需要时间来消化获利盘，因此，大盘用震荡来代替调整的可能性仍是比较大的。由于A股历来有非常明显的“日历效应”，因此，大盘震荡到明年春节前后，再走一波行情的可能性会比较大。
解读完大盘，我们再来看看本周A股的2大亮点。
第一个亮点，就是大消费板块的反弹。本周，白酒、乳业、机场航运、免税店等大消费板块都迎来了久违的上涨。
消息面上，大消费板块近期迎来了多重利好。
首先，是基本面出现了积极信号。国家统计局公布，10月份，CPI环比上涨0.2%，同比上涨0.2%，扣除食品和能源价格的核心CPI同比上涨1.2%，涨幅连续第6个月扩大。
其次，是免税店板块有直接利好刺激。此前财政部、海关总署、税务总局联合印发公告，为支持海南自由贸易港建设，从11月1日起，调整升级海南离岛旅客免税购物政策。受此消息影响，免税店龙头中国中免本周一股价久违涨停。投研团队认为，历史上在“炒消费”时，这只股票往往能够对整个板块起到较强的带动作用。因此，中国中免的涨停具有标志性意义。
最后，是11月7日，财政部发布2025年上半年中国财政政策执行情况报告，将继续实施好提振消费专项行动，对重点领域的个人消费贷款和相关行业经营主体贷款给予财政贴息，激发养老、托育等服务消费潜力。
接着，我们再来看看第二个大盘亮点，就是医药板块的反复活跃。本周，创新药、体外诊断等医药概念走强，药易购、建发致新、合富中国等个股大涨，合富中国更是走出了多个涨停板，今年以来累计涨幅已超过160%。
消息面上，国家疾控局日前举行新闻发布会，研究员在会上介绍，冬春季是急性呼吸道传染病的高发季节，目前已进入流感流行季，流行高峰的时间一般出现在12月中下旬和1月初。
投研团队认为，医药板块估值经历较长时间调整，近期已呈现显著的结构性修复趋势，但公募基金的医药持仓水平仍低于历史均值，2025年在支持引导商保发展的政策背景下，支付端有望边际改善，创新药械有望获益。
综上所述，投研团队认为，A股后续将继续走宽幅震荡的行情，而大消费、创新药等方向仍值得投资者关注。
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