盈亚研究:今年OLED屏占比有望达40%,产业链迎机遇
文章来源: 盈亚证券咨询
时间:2021-02-05

        根据Omdia最新研究报告显示,2020年AMOLED占智能手机显示屏总出货量的29%。2020年,在智能手机屏幕中,柔性OLED出货量超过了刚性OLED。2021年,OLED显示屏有望占到智能手机显示屏的40%,这将使OLED成为智能手机显示屏主流。LTPS TFT LCD将从2020年的37.7%下降到2021年的31.4%,a-Si TFT LCD将从2020年的33%下降到2021年的28.7%。2026年,OLED显示屏预计将占所有智能手机显示屏的45%,而LTPS TFT LCD占比将下降到28.6%,a-Si TFT LCD占比将下降到27.1%。

 

        OLED全称为有机发光二极管显示,又称为有机电激光显示、有机发光半导体,OLED技术是继LCD以后新一代平板显示技术,相对LCD技术,OLED技术具备省电、轻薄、可视角度大、柔性等优点。OLED显示技术依驱动方式分为被动式(无源驱动passive matrix,即PM-OLED)与主动式(有源驱动active matrix,即AM—OLED)两类。

 

        2006年之前,OLED面板多为PMOLED面板,主要针对小尺寸显示器件。2008年,诺基亚推出了第一台应用AMOLED面板的手机,随后索尼、LG推出小尺寸OLED电视。2010年,三星大举推进AMOLED技术,并在其高端手机中广泛使用AMOLED面板,OLED的商业化进程得到了实质性进展。随着5G时代的来临,5G手机、电脑、可穿戴设备、VR等领域的逐渐成熟,市场对于显示面板的要求越来越高,OLED凭借其驱动电压低、高亮度、快响应、超薄、宽视角和可柔性显示的特点受到了广泛关注。

 

        我国是全球最大的消费电子产品生产国、消费国及出口国,庞大的人口基数提供了广大的终端应用市场。根据《2019年中国电子信息制造业综合发展指数报告》数据显示,2019年中国手机、计算机和彩电产量分别占到全球总产量的90%、90%和70%以上,均稳居全球首位。在OLED新一代显示技术上,我国相对滞后,但这几年已经形成明显突破。

 

       韩国三星无疑是OLED市场的绝对霸主,2019年市占率达到60%。依托长期的技术积累,叠加下游OLED需求的持续高涨,国产OLED厂商纷纷扩充OLED产能,并逐步实现对海外厂商的替代。2月22日,华为现已宣布新一代折叠旗舰机型华为Mate X2将正式发布,将搭载麒麟9000系列处理器。据集微网援引供应链消息人士爆料,华为此前向三星显示定制了一批OLED掩膜版,但是由于该公司未获美国商务部供应许可,无法向华为供货,因此三星屏版本的Mate X2没有进入量产阶段,最终版本的Mate X2折叠屏由国内厂商供应。

 

        而2021年,柔性屏手机也将迎来更为激烈的竞争。据韩国媒体消息,三星将在2021年推出四款折叠屏手机,包括普通和高端的可折叠智能手机,普通版价格可能会更加亲民,意在扩大折叠屏手机的目标群体。谷歌将在2021年第四季度发布可折叠的Google Pixel手机“Passport”。此外,也有媒体报道苹果最快将在两年之内推出折叠屏手机。伴随更多手机厂商入局折叠屏市场,OLED产业链将迎来成长期。

 

        从产业链角度看,OLED行业上游主要包括:设备制程(显影、蚀刻、镀膜、封装等)、材料制造(OLED终端材料、基板、电极等)和组装零件(驱动IC、电路板和被动元件);中游是OLED面板的组装;下游是OLED的终端应用,包括手机、电视等显示领域,同时也可应用于照明。其中,OLED发光材料是面板材料中的关键材料之一,技术壁垒高,是行业未来突破的重点。

 

        OLED发光材料主要包括红光主体/客体材料、绿光主体/客体材料、蓝光主体/客体材料等,核心技术被韩日德美企业所掌控。其中,红光材料被UDC、陶氏化学、住友化学、日本东丽、默克等公司掌握;滤光材料被UDC、陶氏化学、住友化学、出光兴产、日本东丽和默克等公司掌握;蓝光主体材料被出光兴产、保土谷化学、陶氏化学所掌握。在红、绿、蓝三种有机发光材料中,蓝光主体材料是目前世界公认最难攻克的一环。在国产替代的大背景下,政策扶持力度提升,产业资本涌入,我国在OLED发光材料部分细分市场上已经逐步形成突破,未来有望逐步抢回海外厂商市场份额。

 

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