盈亚研究:5G招标开启,产业未来2-3年内有望维持高景气
文章来源:盈亚证券咨询
时间:2020-03-09
        日前,央视国际在新闻中为我国“新基建”划了重点。我国“新基建”主要包括七大领域:5G基建、特高压/电力物联网、高铁/轨道交通、新能源汽车/充电桩、云计算/数据中心、人工智能、工业互联网。
 
        5G,作为新基建的领衔领域之一,其战略地位不言而喻。进入2020年,5G频繁获得国家高层关注。2月22日,工信部在电视电话会议中要求基础电信企业制定和优化5G网络建设计划,加快5G特别是独立组网建设步伐,研究出台5G跨行业应用指导政策和融合标准,切实发挥5G建设对“稳投资”、带动产业发展、促进信息消费的作用。3月4日,中央政治局提出加快5G网络、数据中心等新型基础设施建设进度。3月6日,工信部召开加快5G发展专题会,再次明确提出加快5G网络建设步伐。
 
        政策驱动下,5G有望正式进入投资建设热潮。3月6日,中国移动发布2020年5G二期无线网主设备集中采购公告,正式启动旗下28个省市区(京沪津暂未公布)共232143个基站的采购招标,旨在保证2020年底5G基站数达到30万目标不变。根据招标公告,中标人数在2至4个,并划分了相应份额,最大的中标人份额将高达50%至60%,第二中标人的份额则在20%至30%之间。
         
        按照惯例,华为、中兴通讯有望拿下此次中国移动5G二期无线网主设备招标的主要份额。业内机构测算,以每个基站20万元的部署成本计算,带动的5G产值高达460亿。而根据规划,中国移动2020年将实现建设30万个5G基站,在全国地级以上城市建设5G网络;中国电信和中国联通则力争在2020年上半年完成47个地市、10万基站的共同建设任务,力争今年三季度完成全国25万基站的既定目标,较原定计划提前一个季度完成全年建设目标。这也意味着,接下来5G基站建设空间广阔。
 
        盈亚证券咨询认为,5G对于拉动我国经济增长意义重大。一方面,5G作为“新基建”建设将起到稳投资的作用,并由此催生5G商用浪潮,进而给更多的产业、行业注入新的活力;另一方面,我国经济正处于转型的关键时期,5G有望在中长期助力传统产业转型升级,实现我国新旧动能的转换。从投资建设进度上看,2019年是我国5G商用元年;2020年是5G大规模建设的第一年;2021-2023年,产业有望进入建设高峰期。因此,未来3年行业有望持续维持高景气。而伴随着5G迎来大规模建设期,产业链上下游也将充分受益。
 
        上市公司层面,可关注的标的如下。
 
        中兴通讯(000063):公司5G通信设备总体技术水平全球领先,5G技术仅次于华为,时间进度上大幅领先诺基亚、爱立信;已经获得全球46个5G商用合同,与70多家运营商展开合作,近期和法电西班牙合作探索5G应用实现又一突破;在中国移动5G二期无线网主设备招标中斩获订单概率较高。
 
        通宇通讯(002792):公司一直致力于5G技术的研发及产业化,目前拥有多项5G专利;产品主要销售给中国移动、中国电信、中国联通等移动通信运营商以及华为公司、中兴通讯、大唐电信等通信设备集成商;在国外市场,公司成功通过诺基亚、阿尔卡特-朗讯等设备集成商和沃达丰、阿联酋电信、西班牙电信等系统运营商的认证,产品销往全球60多个国家和地区;在中兴、爱立信皆为5G主力天线供应商,有望受益于5G建设浪潮。
 
        新易盛(300502):公司是国内少数批量交付100G光模块、掌握高速率光器件芯片和光器件封装的企业,并已成功研发出200G、400G光模块产品;已经成为中兴通讯光模块的主要供应商,且已经进入诺基亚、爱立信的供应链。公司近日发布公告拟定增投资高速率光模块生产线,项目若顺利实施有望进一步拉动公司盈利能力和综合竞争力。
 
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