创富研究:逆周期调节政策力度加大可期 逢低布局建材板块
文章来源:盛世创富
时间:2020-02-05
        文章来源:创富研究
        继2月3日央行开展1.2万亿逆回购操作,且逆回购“降息”10个基点后,2月4日,央行继续开展5000亿逆回购操作。也就是说,开市前两日,央行已累计向市场投放流动性1.7万亿元,实现流动性净投放近5500亿元,银行体系整体流动性比去年同期多超万亿元。
        此举足以证明央行维稳股市等金融市场的政策意图,在周一大跌之后,周二股市放量反弹,北上资金持续净流入。截至收盘,上证综指收涨1.34%,深证成指收涨3.17%,创业板指收涨4.84%;北上资金净流入80亿元。
        此次新冠病毒感染的肺炎疫情对我国经济的负面影响不可避免,但其影响是短暂且有限的。今年是十三五小康收官之年,此前经济数据显示出我国经济发展中的积极因素仍在增多,6%的经济增长目标仍有望实现。
        在春节休市前,科技板块涨幅领先,风格切换明显。领涨的TMT、医药、建材行业盈利增长确定性较高。而未来在疫情过后,市场仍有结构性行情特征。为实现经济增长目标,政府逆周期调节政策力度有望超预期加大。因此目前布局的方向可以锁定逆周期调节受益较大的建材板块。
        虽然当前建筑业受疫情影响停工,但年前各地专项债发行加速,一旦企业复工,在地产需求韧性、基建发力支撑下,前期受到疫情抑制的建材需求可能迎来一个小高潮。
        创富研究认为,开市首日市场大跌已释放了疫情对市场带来的恐慌,国内经济企稳的长期逻辑未改,市场的长期趋势也不变。短期内市场回调或带来建仓机会,适合逢低布局逆周期调节政策受益的建材板块,建议关注:
        海螺水泥(600585):公司是全国最大的全国性水泥生产商,单吨盈利最好最好的水泥企业,海外扩张到柬埔寨、老挝等东南亚国家,全年水泥和熟料净销量3.53亿吨,相关业务收入910亿元,主营占比71%。
        精工钢构(600496):公司是钢结构行业龙头,并积极开展装配式建筑的研发和推广,具备国家装配式建筑产业基地。公司钢结构建筑集成技术开发领先,综合造价略高于传统钢混结构。
        冀东水泥(000401):公司是华北水泥龙头,是北方最大的水泥生产商,水泥产能达到1.51吨,全年销售水泥8295万吨,取得相关业务收入246亿元,主营占比80%。
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