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盛世创富:市场避险情绪升温 这一板块配置价值凸显

五一假期结束,受到外围消息影响市场避险情绪升温,5月6日A股各指数低开低走,一度出现千股跌停的场面。虽然市场突发利空,但同时也加速释放了前期快速上涨的风险,而这也为挖掘优质个股提供了绝佳的入场时机。

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时间:2019-05-07

        文章来源:北京盛世创富投顾
        五一假期结束,受到外围消息影响市场避险情绪升温,5月6日A股各指数低开低走,一度出现千股跌停的场面。虽然市场突发利空,但同时也加速释放了前期快速上涨的风险,而这也为挖掘优质个股提供了绝佳的入场时机。
        从国内的宏观经济形势来看,今年我国GDP增速目标为6%-6.5%,贸易摩擦升级为我国的出口带来更大的不确定性,展望下半年,消费和投资这两辆拉动经济增长的“马车”将为国内经济增速贡献更大的力量,而消费有望成为“领跑者”。
        从统计局公布的GDP增速贡献度来看,从2001年至2010年,消费对GDP增速的平均贡献率为47%,而投资对GDP增速的平均贡献率为56%;但从2011年起,消费对GDP的增速的贡献度就超过了投资。过去的8年消费对GDP增速的平均贡献率为59%,超过投资贡献率的43%;今年1季度,消费对GDP增速的贡献率为65%,而投资的贡献率只有12%,消费的贡献远超投资。
        今年以来领涨A股的四大行业分别是日常消费、信息技术、电信服务和医疗保健,从经济基本面来看,消费板块表现更好有迹可循。在过去很长一段时间,中国经济当中都是投资在领跑,但从2015年开始,消费增速便超过了投资增速。今年一季度,社零总额增速为8.3%,固定资产投资增速为6.3%,出口增速为6.7%,消费增速快于出口和投资增速。
        在减税降费的刺激下,今年我国消费市场逐渐回暖,刚刚过去的五一“加长版”小长假更是交出一份亮眼的成绩单。旅游方面,国内旅游收入达到1176.7亿元,同比增长16.1%,创历史新高;交通方面,告诉公路日均交通流量同比上涨超10%,铁路单日旅客发送量创新高;电影方面,五一档期总票房达到15.1亿,再度刷新该档期的票房新高……
        除此之外,目前在大盘不确定性较高的情况下,业绩较好的消费股是资金抱团取暖的首选。本月底,236只A股合计占MSCI新兴市场指数权重逐步从0.39%提升至0.75%,并将在8月31日收盘后正式生效,而消费白马股有望成为大资金配置的方向。
        盛世创富认为,我国消费对GDP贡献率逐步上升,且消费的增速也快于出口和投资增速。在大盘较为弱势的背景下,消费股业绩优异,同时也兼具了防御特性,在市场大跌之际极具配置价值,建议关注:
        海澜之家(600398):公司是中国最大的高档男装生产基地之一,主营高档精纺呢绒、高档西服、衬衫,职业服的生产和销售,致力于用高科技改造和提升传统服装产业,公司旗下所有品牌的门店总数超过6000家。
        承德露露(000848):公司主营生产和销售“露露”牌杏仁露,现有承德本部、北京怀柔、河北廊坊、河南郑州四个生产基地。公司是国内的植物蛋白饮料的大型专业龙头企业,全国最大的杏仁露生产企业,年生产能力36余万吨,市场占有率90%。
        永辉超市(601933):公司是一家经营生鲜农产品等的商业零售企业,主要产品包括生鲜农产品、日用百货、服装鞋帽等。目前公司拥有超市业态门店708家,实现了一至六线城市全覆盖,主要分布在东南沿海、川渝地区、长江三角洲、华北地区等区域。
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